Administratorii de fonduri care oferă strategii care vizează biodiversitatea și-au extins baza de active cu 15% în două luni, în timp ce industria construiește o nouă piață ESG în ciuda absenței datelor standardizate, scrie Bloomberg.
Această creștere urmează alteia de 150% a numărului de fonduri care oferă astfel de strategii anul trecut, potrivit cifrelor furnizate de Morningstar Direct. Cu toate acestea, biodiversitatea rămâne un segment minuscul în comparație cu piața mai largă a strategiilor de mediu, sociale și de guvernanță, cu doar 2,9 miliarde de dolari în active combinate la data de 28 februarie, estimează firma de cercetare.
Cel mai mare nou-venit este un fond administrat pasiv de la Northern Trust Corp. potrivit Morningstar. De departe, majoritatea fondurilor sunt gestionate în mod activ și provin din Europa, unde reglementările privind biodiversitatea sunt cele mai avansate. Axa Investment Managers și Lombard Odier Investment Managers au fost printre primii care au intrat pe piață și rămân printre primii trei.
„Mișcarea pe care am văzut-o în domeniul biodiversității este de 10 ori mai rapidă decât cea pe care am văzut-o în cazul carbonului”, a declarat Ingrid Kukuljan, șefa departamentului de investiții de impact și sustenabile și manager principal de portofoliu internațional la Federated Hermes. „Și pe bună dreptate, pentru că aceasta este cea mai mare amenințare sistemică cu care ne confruntăm”.
De când s-a ajuns la un acord istoric la summitul COP15 din decembrie, industria financiară a fost obligată să acorde atenție biodiversității. Cadrul global pentru biodiversitate, semnat de aproape 200 de națiuni, prevede un rol central pentru bănci, asigurători și administratori de active în atingerea obiectivului declarat de a mobiliza cel puțin 200 de miliarde de dolari în fiecare an pentru a proteja lumea naturală.
Totuși, un obstacol major pentru moment rămâne lipsa unor date fiabile privind biodiversitatea. Firmele riscă să cedeze în fața unor „calcule de tip cutie neagră”, a declarat Wijnand Broer, manager de program la Parteneriatul pentru contabilitatea financiară a biodiversității și partener la CREM, o companie de consultanță cu sediul în Olanda.
„Vedeți din ce în ce mai mulți furnizori de date care intră pe piață oferind date privind biodiversitatea, dar nu este întotdeauna clar care sunt ipotezele care stau la baza acestora”, a spus el.
Aceste riscuri legate de date sunt semnificativ mai mari decât în cazul portofoliilor climatice, care beneficiază de metodologii stabilite pentru măsurarea emisiilor de carbon, a spus Broer. PBAF a analizat o parte din datele care își fac acum loc pe piață și a constatat că diferitele abordări folosite de furnizori „pot duce la rezultate foarte diferite”, a spus el.
Deocamdată, cercetările arată că accentul pus de industria financiară pe generarea de profituri profitabile din investiții poate fi greu de combinat cu tipul de sprijin de care are nevoie biodiversitatea. Un studiu recent realizat de organizația nonprofit ECGI, care a analizat 33 de tranzacții de finanțare a biodiversității încheiate de un manager de investiții anonim între 2020 și 2022, a constatat că există adesea un „compromis între randamentul financiar și impactul asupra biodiversității”.
„Proiectele profitabile pot fi finanțate în mod viabil prin capital privat pur, dar tind să aibă un impact mai scăzut asupra biodiversității”, în timp ce „proiectele cu un impact mai mare asupra biodiversității tind să fie mai puțin profitabile”, au declarat autorii, conduși de Caroline Flammer, profesor de afaceri internaționale și publice și climă la Universitatea Columbia, în raport.
Capitalul privat poate fi o „completare utilă a setului de instrumente”, dar este „puțin probabil să înlocuiască punerea în aplicare a unor politici publice eficiente”, au spus aceștia.
Cu toate acestea, riscurile din lumea reală asociate cu ignorarea pierderii biodiversității devin din ce în ce mai evidente, iar profesioniștii din domeniul financiar vor avea în curând o idee mai clară despre ceea ce este în joc, potrivit lui Roel Nozeman, director de program al PBAF și șef al biodiversității la ASN Bank.
Punerea în aplicare la nivel național a Cadrului global pentru biodiversitate, care include, de asemenea, obiective privind monitorizarea și publicarea informațiilor, „va scoate la suprafață o mulțime de lucruri care nu sunt văzute de piață”, a declarat Nozeman.
„Multe dintre aceste riscuri vor deveni evidente și sperăm că acest lucru va schimba comportamentul”, a spus el.
Kukuljan, care administrează un fond de biodiversitate de 45 de milioane de dolari la Federated Hermes, a declarat că managerii de active nu-și mai pot permite să se abțină.
„A existat o scuză a lipsei de măsurători”, a spus ea. „Este un subiect foarte complex”, dar „există o mulțime de date disponibile, trebuie doar să le contextualizezi”.
