Banca Mondială a strâns 50 de milioane de dolari printr-o structură de obligațiuni pe care o descrie ca fiind unică și fără „greenwashing” – o preocupare din ce în ce mai mare în rândul investitorilor – și a anunțat că pregătește mai multe astfel de tranzacții pentru sfârșitul acestui an, potrivit Bloomberg.
Încasările din obligațiunile pe cinci ani vor fi folosite pentru a sprijini activitățile de dezvoltare durabilă ale Băncii Mondiale la nivel global. Investitorii acestei obligațiuni vor renunța la plata regulată a cupoanelor. Banii pe care i-ar fi primit vor fi folosiți în schimb pentru a finanța un proiect care va produce 300.000 de purificatoare de apă, cu scopul de a furniza apă potabilă curată pentru aproximativ două milioane de copii din Vietnam.
Se preconizează că utilizarea acestor purificatoare va reduce cantitatea de lemn ars pentru a fierbe apa potabilă, ceea ce va reduce emisiile de gaze cu efect de seră și va genera unități de carbon verificate – sau VCU. În loc de cupoane obișnuite, investitorii vor primi plăți semestriale de cupoane legate de aceste VCU-uri. Obligațiunea bazată pe rezultate urmează o obligațiune pentru rinoceri emisă anul trecut de Banca Mondială, care recompensează investitorii mai mult dacă populația de animale crește.
Modul în care este structurată datoria de 50 de milioane de dolari le oferă deținătorilor de obligațiuni posibilitatea de a investi într-un proiect specific, ceea ce o face atractivă pentru investitorii axați pe investițiile de impact, potrivit lui Michael Bennett, șeful departamentului de instrumente financiare derivate și structurate al Băncii Mondiale.
Acest lucru o diferențiază de o obligațiune verde, cea mai mare categorie de datorie sustenabilă în funcție de suma emisă, care oferă emitenților posibilitatea de a aloca veniturile la o varietate de proiecte. Banca Mondială a contribuit la pionieratul pieței obligațiunilor verzi prin emiterea unei astfel de obligațiuni în 2008, după ce Banca Europeană de Investiții a emis prima obligațiune verde în 2007.
„Această structură este foarte imună la orice preocupare de greenwashing”, a declarat Bennett într-un interviu. „Suntem complet transparenți în ceea ce privește destinația cuponului la care se renunță, care este riscul și care este metrica de măsurare a rezultatelor.”
Structura va ajuta la furnizarea de fonduri pentru proiecte care altfel nu ar fi finanțate pe piața obligațiunilor, a spus Bennett, adăugând că Banca Mondială plănuiește încă una sau două tranzacții în cursul acestui an. Tranzacțiile ar putea fi de dimensiuni mai mari, a declarat un purtător de cuvânt al Băncii Mondiale.
Tranzacția a stârnit interesul managerilor de active din întreaga lume, a declarat Philip Brown, director general și șef global pentru finanțarea sustenabilă a datoriilor la Citigroup Inc. Banca este singurul subscriitor al tranzacției și are o serie de proiecte potențiale pe care intenționează să le aducă pe piață după acesta, a spus Brown.
„Am vorbit cu o serie de mari manageri de active la nivel mondial al căror răspuns a fost: „este foarte interesant, când veți ajunge la tranzacții în valoare de un miliard de dolari, reveniți la mine și voi strânge fonduri împotriva acesteia ca o clasă de active””, a spus Brown. „Ne aflăm în acest stadiu incipient de dezvoltare, dar este deja foarte clar că există un interes uriaș pentru carbon ca o clasă de active”.
Obligațiunile care leagă plata cupoanelor de compensațiile de carbon sunt rare, iar aceasta este prima tranzacție în care investitorii în obligațiuni își asumă direct riscul proiectului, atribuind, în esență, valoare creditelor voluntare de carbon, a spus el.
