Activele globale gestionate pe piețele private (PM) axate pe ESG vor crește în următorii câțiva ani, conform unui nou raport al PwC, scrie ESG Today.
O majoritate semnificativă a investitorilor de fonduri de investiții plănuind să crească alocările pentru investiții ESG și mai mult de trei sferturi intenționând să înceteze să mai investească în produse non-ESG în următorii doi ani.
În cadrul raportului, GPs’ Global ESG Strategies: Disclosure Standards, Data Requirements & Strategic Options, publicat de PwC Luxemburg, firma a intervievat 300 de GP (General Partners) și 300 de LP-uri (Limited Partners) din SUA, UE, Marea Britanie și Asia-Pacific.
Raportul vine după mai mulți ani de creștere a volumului de active ESG pe piețele private, care a crescut de la aproximativ 600 de miliarde de dolari în 2015 la 1.100 de miliarde de dolari în 2021, iar PwC estimează că ritmul de creștere va crește și mai mult, cu o prognoză de 2.700 de miliarde de dolari în cazul de bază pentru 2026 și până la 4.500 de miliarde de dolari în scenariul „cel mai bun”.
Prognoza vine în contextul în care investitorii de pe piețele private intervievați de PwC au indicat intenții puternice de a aloca mai mult capital pentru investiții ESG, 87,5% dintre LP intervievați declarând că intenționează să își majoreze investițiile ESG pe piețele private în următorii doi ani – inclusiv peste o treime dintre ei plănuind creșteri de peste 20% -, iar managerii de active au răspuns cu 86,5% intenționând să își extindă ofertele ESG pe piețele private în același interval de timp.
Potrivit raportului, mulți dintre investitori au semnalat o trecere la o filozofie „ESG sau nimic”, peste 76% dintre LPs raportând intenția de a nu mai investi în produse PM non-ESG, iar un număr similar de GPs plănuind să nu mai ofere produse non-ESG.
Olivier Carré, lider de piață în domeniul serviciilor financiare la PwC Luxemburg, a declarat: „În opinia lui Olivier Carré:
„Peisajul global al piețelor private este în pragul unei transformări substanțiale bazate pe ESG. LP din întreaga lume se concentrează din ce în ce mai mult pe considerentele ESG în diferitele clase de active PM, în timp ce GP care nu reușesc să se adapteze la cerințele în schimbare ale investitorilor riscă să piardă afaceri din partea numărului în creștere rapidă de investitori orientați spre ESG.”
Raportul a analizat, de asemenea, opiniile investitorilor cu privire la schimbările din peisajul de reglementare ESG de pe piețele lor respective, constatând că majoritatea investitorilor au fost, în general, în favoarea evoluțiilor și direcțiilor recente de reglementare. În UE, de exemplu, peste 60% dintre LP și 57% dintre GP au declarat că sunt fie mulțumiți, fie foarte mulțumiți de reglementările legate de ESG, inclusiv SFDR și taxonomia UE. Cu toate acestea, LP-urile și GP-urile au avut opinii divergente cu privire la anumite aspecte ale reglementărilor. De exemplu, LP-urile au fost cele mai pozitive în ceea ce privește impactul evoluției reglementărilor asupra abordării preocupărilor legate de greenwashing, 64% dintre ele fiind mulțumite în acest domeniu, în timp ce acesta a fost cel mai puțin satisfăcut în ceea ce privește GP-urile, cu mai puțin de 50%.
Tendințe similare au fost constatate și în Regatul Unit, cu 59% dintre LP și 58% dintre GP mulțumiți de impactul reglementărilor legate de ESG, cum ar fi SDR și taxonomia britanică, și cu 63% dintre LP mulțumiți de aspectul greenwashing, față de numai 53% dintre GP.
Investitorii americani au fost cei mai optimiști în ceea ce privește impactul reglementărilor ESG pe piețele lor, aproximativ 70% dintre LP și GP fiind mulțumiți de normele propuse de SEC în materie de ESG. De asemenea, s-a constatat că investitorii din SUA sunt foarte favorabili dezvoltării unei „taxonomii americane”, similară cu cele în curs de elaborare în UE și în Regatul Unit, pentru a ajuta la identificarea activităților economice durabile și pentru a contribui la evitarea „greenwashing-ului”.
LP din Asia-Pacific au fost cel mai puțin mulțumiți de evoluția reglementărilor, cu doar 51,7%, în timp ce aproape 60% dintre GP au fost mulțumiți.
Pe lângă faptul că sunt cei mai optimiști în ceea ce privește reglementările, investitorii din SUA au raportat, de asemenea, cele mai mari intenții de a crește alocările ESG, 97% dintre LP și 94% dintre GP plănuind să își crească volumul total de active în produse PM ESG în următoarele 24 de luni.
Deși a constatat intenții puternice de a crește alocările ESG, raportul a evidențiat, de asemenea, principalele provocări legate de reglementările ESG cu care se confruntă investitorii de pe piețele private. Printre cele mai des identificate provocări se numără conflictele dintre reglementările regionale și naționale, cerințele de conformitate împovărătoare, despre care respondenții au spus că ar putea fi oneroase și costisitoare, în special pentru investitorii la scară mai mică și pentru GP care doresc să îndeplinească cerințele privind datele și raportarea.
GP-urile au raportat cel mai des (54%) provocările legate de date ca fiind o „provocare semnificativă” pentru integrarea ESG, urmată de creșterea costurilor operaționale, cu 40%. În timp ce GP-urile încearcă să abordeze aceste provocări, raportul a constatat că mulți dintre ei intenționează să investească în capacitățile lor de date ESG bazate pe tehnologie și pe forța de muncă. În timp ce 36,5% dintre GP au raportat că procesul lor actual de colectare a informațiilor legate de ESG este complet automatizat, 57% au declarat că intenționează să automatizeze complet acest proces în următorii doi ani.
În plus, 94% dintre GP au declarat că intenționează să își extindă echipele interne dedicate raportării ESG în următorii doi ani, dintre care 20% prin angajarea de talente externe, 46% prin perfecționarea personalului existent, iar 28% urmând ambele căi.
Carré a adăugat: „În timp ce oportunitățile și provocările variază foarte mult de la o regiune la alta și de la o clasă de active la alta, mesajul cheie rămâne același: regândiți status quo-ul și priviți-vă operațiunile și licența de a exista prin prisma ESG. Procedând astfel, GP-urile nu numai că pot minimiza riscurile financiare și de reputație, dar se poziționează, de fapt, pentru a debloca întregul potențial de creare de valoare pe termen lung inerent integrării ESG.”
